12. Září 2024
Hlavní body:
- Krátké pozice v dolaru se navzdory nedávnému posílení této měny více než zdvojnásobily.
- Čisté dlouhé pozice v ropě se propadly na 12leté minimum. Mohou za to obavy ohledně poptávky a technický výprodej.
- U kovů, zejména u zlata a stříbra, dochází k všeobecné likvidaci dlouhých pozic.
- Trh s obilovinami je i po týdnu intenzivního nakupování na tuto roční dobu nejpesimističtější v historii
Forex:
Bloomberg Dollar Index, který ukazuje, jak si americká měna stojí ve srovnání s širším košem významných měn, stoupl v týdnu do 3. září o 1 %. Navzdory tomu zrychlili spekulanti výprodej dolaru vůči sledovaným měnám, což jen ukazuje, že pozice často na cenu reagují opožděně. Krátké pozice v dolarových IMM futures proti osmi měnám se více než zdvojnásobily. Dosáhly 16,2 miliard USD, tedy 13měsíčního maxima, a v posledních třech týdnech je tempo výprodeje nejrychlejší od března 2020, kdy globální růst dočasně zbrzdila celosvětová pandemie.
Za tuto změnu může hlavně CAD, kde čisté krátké pozice v důsledku uzavírání klesly o 38 % na 68,5k kontraktů. Spekulanti také zvýšili své dlouhé pozice v GBP a EUR a čisté dlouhé pozice v JPY poskočily o 59 %, na 41k kontraktů, takže se se znovu přiblížily k maximu z ledna 2021, kdy dosáhly 50,5k kontraktů.
Komodity:
V týdnu do 3. září převládaly obavy, že by se mohl aktuální pokles poptávky rozšířit z Číny i do dalších zemí světa. Bloomberg Commodity Index zaznamenal 2% propad, za kterým stojí hlavně oslabení energetiky a průmyslových kovů, tedy sektorů závislých na růstu ekonomiky. Silnější dolar navíc přispěl k zahájení realizace zisků v drahých kovech, což vedlo k dosud největšímu – i když stále ještě poměrně malému – propadu značných dlouhých pozic ve zlatě.
Téměř 7% propad ropy skrz několik hladin technické podpory přinesl uzavírání dlouhých pozic a nové krátké prodeje, a tak jsou teď kombinované čisté dlouhé pozice v ropě WTI a Brent na nejnižší úrovni za posledních 12 let. V poslední době přispělo trvalejší oslabení na trhu rafinérských produktů ke zvýšení čistých krátkých pozic ve futures na naftu na londýnské a newyorské burze. Kombinované čisté dlouhé pozice v pěti nejvýznamnějších ropných a palivových kontraktech se propadly na nejnižší úroveň od roku 2011, kdy začala ICE Exchange údaje o plynu a ropě Brent shromažďovat.
Také zlato utrpělo, jak už bylo zmíněno, menší propad a prodejci se soustředili na platinu, která se tak opět vrátila do čistých krátkých pozic. U mědi došlo po třech týdnech nepříliš přesvědčivých nákupů k částečnému zvratu a cena futures na HG měď klesla o 5 %.
Oproti tomu v zemědělském sektoru docházelo k čistým nákupům. Na trhu obilovin totiž proběhl další týden uzavírání krátkých pozic ve všech významnějších amerických futures na obiloviny a olejniny. Ovšem navzdory tomu, že rekordní červencové krátké pozice klesly o 38 %, byla výsledná čistá krátká pozice u tří hlavních kontraktů pro toto roční období i nadále rekordní. Zato v případě cukru pomohl druhý týden výrazných nákupů vyhnat čisté dlouhé pozice na pětiměsíční maximum.
Co je zpráva Commitment of Traders?
Zprávy COT vydávají dvě organizace: americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a v případě topných olejů a ropy Brent také ICE Exchange Europe. Vycházejí každý pátek po uzavření americké burzy a obsahují údaje za týden končící předcházejícím úterým. Otevřené pozice na trzích s futures dělí do různých skupin v závislosti na třídách aktiv:
Komodity: Producent/Obchodník/Zpracovatel/Uživatel, Swapoví dealeři, Správci peněz a další
Finanční instrumenty: Dealer/Prostředník; Investiční manažer/Firemní účet; Kapitálové fondy a další
Forex: Obecné rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)
My se zaměřujeme zejména na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trendy, protože:
O autorovi:
Ole Hansen začal pro Saxo Bank pracovat v roce 2008 a od roku 2010 pracuje jako hlavní komoditní stratég. Jeho prací je tvorba strategií a analýz globálních komoditních trhů definovaných fundamentálními ukazateli, náladou trhu a technickým vývojem.
Ole Hansen je autorem týdenních zpráv, které mapují vývoj na trzích s komoditami a současně klientům poskytují názory na obchodování v rámci značky SaxoStrats. Pravidelně přispívá do vysílání i tištěných médií jako jsou CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times a Telegraph. Před příchodem do Saxo Bank pracoval Ole Hansen 18 let v londýnské City jak v obchodě, tak i v oblasti multi-asset hedgeových fondů. Má zkušenosti s obchodováním i investicemi a je respektovaným stratégem, který se pravidelně setkává s klienty Saxo Bank po celém světě. Bankovní vzdělání získal Ole Hansen v Danske Bank.
Kontakt pro média:
Miroslav Popel
Senior Account Manager
+420 724 509 880
miroslav.popel@nativepr.cz
Anežka Kharrat
Account Manager
+420 725 173 872
anezka.kharrat@nativepr.cz
O skupině Saxo Bank
Skupina Saxo Bank je přední fintech specialista, který přináší lidem investiční příležitosti na kapitálových trzích. Jako globální lídr v oblasti investic a obchodování s různými aktivy usiluje o realizaci své vize umožnit lidem naplňovat vlastní finanční aspirace.
Společnost Saxo byla založena v dánské Kodani v roce 1992 a stala se jednou z prvních finančních institucí, které nabídly platformu pro online obchodování, jež dává běžným investorům k dispozici stejné nástroje a stejný přístup k trhům, jaký mají profesionální obchodníci, velké instituce a manažeři investičních fondů. Jako nejpokrokovější banka, která představuje pro klienty nejlepší možnou volbu, nabízí Saxo široký přístup na globální kapitálové trhy napříč všemi třídami aktiv a umožňuje jim obchodovat z jediného maržového konta s více než 40 000 instrumenty ve více než 20 jazycích. Skupina Saxo Bank má více než 120 partnerů mezi finančními institucemi, a umožňuje tak nabídnout klientům komfortnější investování prostřednictvím technologií otevřeného bankovnictví. Saxo svým klientůma partnerům přináší nástroje, platformy a znalosti.
Skupina Saxo Bank je držitelem čtyř bankovních licencí a je regulovaná v celosvětovém měřítku. Saxo je globální společnost s lokálním zastoupením, celková hodnota aktiv jejích klientů přesahuje 45 miliard EUR a zaměstnává více než 2100 odborníků ve finančních centrech po celém světě, včetně Londýna, Singapuru, Amsterdamu, Curychu, Dubaje, Šanghaje, Hongkongu a Tokia. Servis pro klienty ve střední a východní Evropě zajišťuje centrála Saxo Bank v Praze.
Podrobnější informace naleznete na adrese: http://www.home.saxo.
Další zprávy/články tohoto/těchto zadavatelů
Zdroj: feedit.cz